人民币现金管理将崭露头角专访摩根大通银行现金和流动性管理中国区产品负责人周蓓纶

50摩根大通观察J.P.Morgan Focus人民币现金管理将崭露头角专访摩根大通银行现金和流动性管理中国区产品负责人周蓓纶文/本刊记者韩英彤现金管理已经越来越被中国的企业所接受认可。随着外部环境、市场条件的发展和变化,现金管理出现了一些新的热点及趋势。为此,我们专访了摩根大通银行现金和流动性管理中国区产品负责人周蓓纶,对话现金管理的热点话题。C=《中国外汇》 S=周蓓纶(Sarah Zhou)感受市场的变化C:您如何评价中国的现金管理环境?商业银行如何把握当前的形势进一步发展?S:随着经济环境和市场的不断变化,企业进行现金管理所需遵循和依据的众多政策和监管规定,也在不断地进行调整和更新。对于银行和企业来说,能够充分、及时、正确解读政策并运用到实际操作执行之中,具有一定的挑战性。银行一直在努力,在现行的法律环境下为企业提供各种创新产品,满足企业多元化的需求。对于当前经济形势,银行应该把握两点进一步发展。一是注重创新,尽管很多现金管理产品是比较标准的产品,但为客户提供现金解决方案时,还是有很多创新的。不同的服务和产品组合,提供给不同的企业就有不同的效果。二是大力加强电子系统和平台的投入。现金管理是依靠技术平台和系统的,银行对技术的投入在一定程度上决定现金管理的效率和水平,强大的系统和平台将会帮助客户减少差错带来的风险和损失,简化工作流程和降低管理成本。C:现金管理在中国发展了十多年,从最初的外资银行独占鳌头,到现在的中外资银行同台竞技。您如何看待中外资银行在现金管理领域的竞争?S:最近几年,中资银行和企业对现金管理都越来越重视。中资银行在现金管理业务方面的发展也是非常快速的。而且,中资银行由于拥有比较全面的业务经营许可,可以提供一些证券、保险类组合产品,为客户提供一揽子服务。众多的业务网点也是中资银行的中国现代医药杂志一大优势。相比较而言,外资银行会在区域性或者全球化方面更具有优势。在开发和推出一个产品时,银行会考虑到各个国家和地区的不同需求,在尽可能的范围内,设置统一的产品和产品运行的流程。这对跨国企业促进标准化管理、提高现金管理和运营效率起着至关重要的作用。同时,外资银行本身也是跨国企业,经历着在中国不断发展的过程,会比较了解跨国企业的要求、管理和运营模式,更好地帮助这些企业在中国建立新机构、规划营运资本结构等方面提供有效的建议。摩根大通(中国)银行2011年业务发展比较快速,在现金管理等业务方面的表现在外资银行中名列前茅。企业在认可摩根大通现金管理整理方案的同时,对银行的流动性管理平台也给予了高度评价。该平都市家教台能让客户及时、准确的了解实时账目情况和现金流预测数据,清楚地了解资金池结构,加强对资金的管理和减少客户对交易风险的担心。2012年,摩根大通中国现金管理服务将继续投入开发新产品、提升系统平台,为现有客户进一步深化服务,并为更多新客户提供全面先进解决方案。C:您认为,现金管理的未来发展趋势是什么?S:人民币国际化一直在向前发展。随着政府的积极推动,人民币国际化的发展趋势是不断强化的。以前,外资银行比较集中提供外币的资金管理服务,如今人民币跨境清算服务变得越来越重要。随着更多的企业运用人民币进行跨境支付,银行也都大力投入,开发和整合平台和系统,进行产品创新,不断推出好的产品和服务来满足企业的需求。相信人民币现金管理业务将在银行现金管理的业务中占比会越来越大。同时,这也是近年来最大的现金管理变化。以前,中国都是在学习吸收别国的经验,但如今世界各国都对人民币业务的开展非常感兴趣,亟需国内的银行将经验介绍给世界各国的银行同业,帮助其推出人民币产品及业务。这也让我们感受到了中国的巨大变化。另一个趋势是当中国的银行的业务发展到一定阶段以后,会更多地借鉴成熟国家的管理经验。在这个方面,摩根大通具有“全球化银行”的一贯优势,可以帮助、促进和深化跨国家、跨地区的合作和经验借鉴,为客户提供更好的产品和服务。51中国外汇 CHINA FOREX2012.01适合的才是最好的C:委托贷款类产品是现金管理的基础性产品,您对不同的企业有哪些具体的产品可供推荐?S:在委托贷款类产品中,最简单的就是双边委托贷款,针对现金流波动量小、资金需求或资金盈余比较稳定的企业,可以通过双边委托协议进行借款或者放款。多边委托贷款则主要适用于一家集团企业有不同的公司,公司之间会阶段性地发生资金借贷需求的情况。对于企业最升级的流动性管理方案就是物理资金池,这适用于公司之间借贷比较频繁,一般用于财务集权性管理的集团公司或全资子公司之间。对于资金变化频繁,拥有多个企业的集团化公司,物理资金池是比较完善的自动管理委托贷款的方式。C:对于企业开展现金管理的时机和方案,您有哪些建议?S:企业客户开展现金管理下的流动性管理的时机应该分两种情况进行考虑,一是外币流动性管理,二是人民币流动性管理。外币流动性管理方面,由于中国建立外币资金池是需要逐笔审批的,现阶段外币结算等方面的规定也比较复杂,企业利用资金池进行流动性管理带来的成本降低或流程优化的程度有限,因此目前对多数企业来说没有必要考虑采用外币资金池的管理。在人民币流动性管理方面如人民币资金池,是不需要审批的,从而适用范围相对比较广。关于人民币资金池具体涉及利息税减免的问题,企业需要采用不同的资金池结构来减少利息税。对企业的具体建议是,要有一个长远的打算,不要过分注重眼前的需求,要分析企业将来的业务变化和资金波动的趋势,建立一个相对灵活、便于管理和可以适时调整的资金池结构。在有些情况下,如一味争取减免利息税,会带来非常复杂的记账和对账流程从而相应增加很多管理成本和风险。企业应从减税、日常管理以及将来的业务变化趋势等因素综合考都市家教量,选取合适的资金池架构。关于企业现金管理方案方面,需要“一企一策”。“一企一策”要看这个“策”的定义,如果这个“策”是说要实现强化现金管理的战略,我们认为这是每家企业都需要的。一家企业集团可能会用到任何一种或者多种现金管理组合,不同的企业会有不同的差异。企业需要考虑很多方面,要考虑最大化资金使用效率,减少借贷成本,还要兼顾企业的内部管理,降低管理成本。银行往往要根据企业的不同情况,如现金收付的情况、营运资金的安排、银行业务需求种类等来为其设计现金管理方案。对于企业来说,设计现金管理方案时,需要首先明确第一需求是什么,最需要解决的是哪些问题。这里,企业的决策层的作用非常重要,好的决策层对基层的现金管理需求要有充分的了解,才有可能做出切实、可行、高效的现金管理方案的决策。C:“直通式处理”(STP)是业内比较关注的话题。现阶段,企业进行直通式付款需要考虑哪些因素?S:由于收付款和对账是现金管理很重要的一个组成部分,直通式处理对客户的重要性越来越被业界认同。企业需要关注的是:第一,商业银行要具有真正进行直通式处理的能力。有些银行在客户端是直通式的,到了银行内部则要做很多手工工作。手工工作会降低银行的工作效率,也会影响客户付款的准确性。第二,考虑付款产品对企业财务系统格式的兼容性。产品要能接受不同格式的数据,确保企业不需要做改动或只做最小的改动,就可以在其系统的终端处理这些数据。第三,考虑系统的稳定性。现金管理系统要有备份系统,一旦出现问题,备份系统可以马上启动。保持美元清算全球第一的摩根大通银行STP付款产品在以上所述各方面都处于行业的领先地位。